书生宁采臣（张国荣饰）收账不成，无处可归，遂夜宿(xiǔ )鬼寺兰若寺，遇上侠士燕赤霞（午马(mǎ )饰），二人成为(wéi )邻居。一日偶遇艳女小倩（王祖贤饰），二人两情相悦，但小倩乃(nǎi )是被树妖姥姥控制的鬼魂，专门迷惑精壮男子代姥姥吸取阳气。小倩见宁采臣(chén )心地善良不忍加害，并与他感情逐渐加深。宁采臣欲救小倩脱(tuō )离姥姥魔掌，但苦于姥姥功力深厚，小倩无法(fǎ )脱离其魔掌。二人遂向燕赤霞(xiá )求救......